事件：8月16日，据彭博社报道，OpenAI首席执行官对外宣布，公司计划在“不太遥远的未来”投入数万亿美元用于AIDC。

根据彭博社报道及多家权威媒体确认，OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼（Sam Altman）于2025年8月15日宣布，公司计划在“不太遥远的未来”投入数万亿美元（具体为万亿级别）用于人工智能基础设施建设，以满足全球AI服务激增的算力需求。

本消息对于市场的影响——在于对AIDC的价值重估：

① 投资规模与目的：

此次投资金额远超此前任何AI基建项目（如2025年1月公布的"星际之门"项目仅5000亿美元），达到数万亿美元级别，被称为"史上最大AI基建计划"。

②行业影响与竞争态势：

该计划凸显AI巨头对基础设施的争夺加剧，可能推动数据中心建设、融资模式及政策配套的全球性变革。

人工智能的三大机会及核心逻辑：

1 AI芯片：算力基石，国产替代加速

核心逻辑：算力需求爆发，大模型训练与推理需海量算力支持。国产化替代迫在眉睫，美国对华高端芯片禁售（如H20）华为昇腾（910B）加速替代，2024年国产化率约30%。

2 AIDC：液冷智算中心成主流，高密度算力工厂

核心逻辑：算力密度革命，AI服务器单机柜功率突破20kW。政策驱动资源整合，国家“算力摸底”政策淘汰低效IDC，头部企业获资源倾斜，机柜上架率超80%。

3 AIGC：Agent与多模态驱动场景爆发

核心逻辑：AI代理（如AutoGPT）实现自主任务处理，人形机器人（英伟达Isaac GR00T）、智能驾驶（特斯拉FSD）需实时环境交互，算力需求指数增长。

今天资金聚焦——服务器下游（供配电、液冷）。具体原因如下：

① 为“新王”（电力设备）加冕

这则新闻与前几天市场热议的“美国变压器短缺”形成了完美共振。

逻辑链条：万亿投资 → 海量数据中心 → 电力需求爆表 → 电网无法承受 → 必须大规模升级电网和电力设备。

因此，今天A股市场上，电力设备、特高压、智能电网、电力变压器等方向，成为最直接、最受益的板块。

② 为“旧王”（液冷、光模块）续火

液冷：万亿投资带来的必然是超高密度的算力部署，液冷从“可选项”变为“必需品”的逻辑被无限强化。

光模块：海量的数据中心之间需要高速连接，对光模块的需求只会越来越大，速率要求越来越高。

PCB/服务器：作为算力的物理载体，需求确定性进一步加强。

因此，今天市场的反应将非常直接：所有与“AI的物理世界”相关的板块，尤其是电力设备，将受到资金的疯狂追捧。

一、电力电网VS液冷PCB光模块

1. 功能定位与产业链层级

简单比喻：

电网 = 心脏与血管（能量泵送）

液冷光模块 = 神经突触（信息传递）

PCB = 骨骼与关节（物理支撑与连接）

2.投资逻辑与增长驱动

关键趋势：

电力设备：高压直转直（HVDC） 替代传统交流供电

光模块：CPO（共封装光学） 推动液冷与光电融合

PCB：IC载板/ABF材料 满足AI芯片高密度封装

结论：

为什么今天电网和液冷，反而强于之前反复提及的光模块和PCB这两位重磅难受？

A股的短期关注度，本质上是一场“叙事吸引力”的大赛。

电网电力赢在“格局”：它把故事讲到了星辰大海。

液冷赢在“弹性”：它把“乌鸦变凤凰”的故事演到了极致。

光模块赢在“确定性”：它是优等生，业绩和趋势无可挑剔。

PCB赢在“价值量”：它是隐形冠军，默默地支撑着一切。

因此，这个排序单纯反应了今日（8月18日）A股资金“逐新、逐异、逐梦”的特性。但需要注意的是，关注度不完全等同于长期投资价值，它更多是市场短期情绪和资金流向的体现。

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