来源：21世纪经济报道

作者丨彭新

编辑丨包芳鸣

11月21日，OpenAI正式宣布与电子制造巨头富士康（Foxconn）达成战略合作，双方将围绕新一代人工智能（AI）基础设施硬件的设计与制造展开协作。

从协议内容来看，这并非一份代工合同，而是一份联合研发框架协议。OpenAI将分享其对人工智能行业新兴硬件需求相关洞察，为富士康在美国工厂制造的硬件设计与开发提供参考依据。富士康将依据OpenAI的设计参考，在美国工厂制造关键硬件。

OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼（Sam Altman）在声明中称：“先进人工智能背后的基础设施为美国重振工业化提供了千载难逢的机遇，并有助于确保AI的好处得到广泛分享。”

合作存在不确定性

根据官方声明，双方本次合作包含三大核心内容：多代硬件并行开发，双方将并行开展多代AI数据中心机柜的联合设计与工程研发，以追赶AI模型快速迭代；加强并简化美国本土AI供应链，优化服务器机柜架构以便于在美国多地生产，拓宽芯片组及本土供应商渠道，扩大本地化测试规模；由美国制造AI数据中心关键组件，富士康将在美国工厂生产包括线缆、网络、冷却及供电系统在内的关键数据中心设备。

同时，OpenAI享有富士康产品的优先评估权，这意味着OpenAI在服务器硬件选型上拥有了更大的主动权，不再被动等待供应链现有方案。

富士康是全球最大电子产品制造商，也是英伟达主要的AI服务器制造商。对富士康而言，此次合作将使富士康了解大型AI公司日益增长的算力需求，并帮助设计满足先进AI模型要求的产品。

富士康董事长刘扬伟表示，作为全球最大的AI数据服务器制造商，富士康具备支持OpenAI扩展可信赖基础设施的独特优势。双方表示，核心目标是加速AI数据中心底层基础设施的全局部署，同时锁定美国市场长期产能。

值得注意的是，目前双方达成的仅为初步协议，不包含具体采购承诺，这意味着双方的协议存在不确定性。

密集布局AI产业链上下游

富士康的加入，是OpenAI试图掌控算力基础设施自主权的一环。近期多种迹象表明，OpenAI正从单纯依赖云服务商的轻资产模式，向自建数据中心的重资产模式转型。

这一战略转变在人事层面已有体现。就在宣布与富士康合作的前夕，11月10日，英特尔前首席技术官Sachin Katti在社交媒体上确认加入OpenAI，将为OpenAI设计并建造算力基础设施。这一人事变动被市场解读为OpenAI正式介入底层硬件集成的信号。

此外，代号为“Stargate”（星际之门）的AI基建计划正在推进。今年1月，OpenAI与甲骨文、软银集团成立合资公司启动该项目，初步投资额定为1000亿美元，计划在未来四年内扩大至5000亿美元。

目前，OpenAI对能源和算力的需求也在不断加码。7月，OpenAI与甲骨文追加建设4.5吉瓦（GW）的数据中心产能。至此，“星际之门”计划的总能耗已规划至5GW，预计部署超过200万张芯片。

为支撑上述庞大基础设施，OpenAI近期密集签署了多项芯片供应合作协议，显示出其试图通过多元化供应商策略，降低对单一渠道的依赖。

在租赁算力方面，OpenAI继续加强与CoreWeave的合作。今年3月，双方达成价值119亿美元的合同，随后CoreWeave两次上调合同总额至224亿美元。受大额订单支撑，CoreWeave股价自3月上市以来已上涨两倍。

11月3日，亚马逊AWS宣布，和OpenAI达成一项总价值380亿美元的AI算力供应协议，AWS将在未来7年内向其提供数十万个最先进的英伟达GPU芯片，及上千万个CPU芯片的扩展能力，以支持OpenAI部署智能体。

同时，OpenAI开始绕过云服务商，采用多元化策略，直接与芯片原厂建立深度绑定关系：9月22日，OpenAI与英伟达双方建立战略合作，OpenAI下一代基础设施将包含数百万块英伟达芯片，能耗规划超10GW。英伟达则承诺向OpenAI分批投资至多1000亿美元。

10月6日，OpenAI宣布将部署6GW的AMD GPU芯片。协议包含罕见的股权条款，OpenAI获权以每股0.01美元的价格购买AMD至多10%的股份。10月13日，双方宣布共同开发定制AI芯片，计划于2026年下半年部署，2029年底建成，总能耗容量规划为10GW。

短短时间内，OpenAI签署的AI芯片供应订单合计能耗已达26GW，这一功率相当于纽约市峰值用电量的近三倍，如此高密度的资本开支引发了市场层面的关注。

有业内人士分析指出，OpenAI与英伟达等芯片巨头之间可能正在形成“循环交易”（Circular Deals）的特征，有引发泡沫的风险：芯片厂商通过投资OpenAI，为其提供资金购买自身的芯片产品，从而推高自身的营收与股价，进而支撑更高的投资能力。

然而，OpenAI的“烧钱”速度引发了市场的警惕。市场存在OpenAI能否在未来产生足够利润来证明这些投资合理性的担忧。阿尔特曼对此曾回应称，公司将在今年年底实现年化营收200亿美元，并在2030年前达到数千亿美元。此前，OpenAI于10月28日宣布完成资本重组，最新估值为5000亿美元。