每经编辑：肖芮冬

近期，固态电池、储能、反内卷等利好频出，今日新能源板块集体反弹，创业板新能源ETF（159387）大涨6%、新能源车ETF（159806）、光伏50ETF（159864）涨近5%，领跑市场。

具体投资机会来看:

1、固态电池，趋势增强：固态电池产业近期迎来多重利好，新技术突破推动行业快速发展。当前半固态电池已实现量产，能量密度显著提升，多家企业计划2025年试生产，2027年实现大规模供应。固态电池在新能源车、消费电子等领域的应用前景广阔。

财通证券研报认为，2025年以来，固态电池技术持续获得突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，继续看好产业周期与技术进步共振。

2、储能需求超预期：国内外需求景气度向上，电芯涨价利好头部厂商。

东吴证券表示，近期储能电芯小幅上涨、储能系统有望顺价。近月电芯排产较旺，部分储能厂商排单已至10月份，且国内储能商业模式改变，对电池性能要求提升，2025H1储能电芯价格已小幅上涨，近期涨价迹象持续，储能系统厂商有望顺价，且排产紧张将利好具备更强规模效应的头部储能厂商。

海外储能方面，短期美国需求不受影响、欧洲澳洲等市场起量爆发：（1）25年美国储能正加速抢发货，潜在美国订单充足、近期有望落地，满足下半年及明年发货；（2）欧洲已起量爆发，阳光等国内企业持续落地签单，阳光份额冲至第一，今年签单量同比增长50%，海博等企业后来者亦占据一定份额；（3）新兴市场爆发初期，阳光等企业签单量同比大幅增长。

国内方面，“136号文”引发国内储能商业模式变化、独立储能接棒新能源配储成为重要增长引擎独立储能后续有望享受容量电价、峰谷价差、调峰调频可实现至少6%~7%投资回报率。截至目前，内蒙古/河北等六省发布独立储能项目合计103GWh，其中内蒙古最多达到49GWh，甘肃等省份容量电价政策陆续出台，独立储能模式有望推广至全国；下半年看，判断独立储能有望接棒成为国内储能装机的重要增长引擎，经济性驱动独立储能走向长期高成长空间。

3、“反内卷”积极推进，助力价格稳定：8月27日，化学与物理电源协会发布《关于维护磷酸铁锂材料行业健康有序发展的倡议（征求意见稿）》，从加速低效产能出清以及抵制恶性价格竞争为抓手，发布4点倡议。此前亦有干法隔膜和湿法隔膜的“反内卷”座谈会举行，同样达成了价格自律和产能调控的共识。

当前新能源板块景气复苏，且估值仍然位于低位，感兴趣的投资者可以关注相关布局机会，把握板块估值反转机会。

新能源车ETF（159806）紧密跟踪中证新能源汽车指数，成分股分布覆盖动力电池、锂资源、整车制造等多个环节，可一键配置锂电全产业链，当前指数估值处在偏低位置，后续修复空间广阔。此外，投资者还可以关注20cm标的创业板新能源ETF国泰（159387）布局相关产业机会。

风险提示：观点仅供参考，将随市场变化而变化，不构成投资建议和承诺。上述基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金为指数型基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。

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